В такой ситуации целесообразно было бы открыть длинную позиции по акциям «Лукойл» и короткую позицию по акциям «Газпромнефть». Некоторые трейдеры предпочитают краткосрочные сделки, закрывая позиции в течение нескольких дней или недель, в то время как другие могут держать позиции месяцами, ожидая восстановления корреляции. Также при фундаментальном анализе компаний используются различные коэффициенты рентабельности, отражающие степень эффективности использования материальных и денежных ресурсов6. Наиболее популярными из них являются Рентабельность продаж ROS (англ. Return on Sales), Рентабельность активов ROA (англ. Return on Assets) и Рентабельность собственного капитала ROE (англ. Return on Equity). Парный трейдинг (англ. Pairs trading) — рыночно-нейтральная инвестиционная стратегия, основанная на использовании феномена корреляции стоимости некоторых ценных бумаг.

1. С учетом всех нюансов, парный трейдинг может стать мощным инструментом в арсенале трейдера, который стремится к стабильному росту капитала.
2. Хедж-фонды используют сложные математические модели и алгоритмы для выбора активов, подходящих для парного трейдинга.
3. Однако каждая из этих акций будет расти или падать по своему, какая-то из них больше, а какая-то меньше.
4. Если текущее отклонение соотношения от его средней скользящей находится глубоко в отрицательной зоне, это означает, что актив, расположенный в числителе, недооценен относительно актива, расположенного в знаменателе.
5. В среднем, эта стратегия может приносить стабильные, но умеренные доходы, что делает ее популярной среди хедж-фондов, стремящихся минимизировать риски.
6. Используются методы статистического арбитража, такие как средняя реверсия, где предполагается, что цены активов в конечном итоге вернутся к своему среднему значению.

Видео – Парный трейдтинг. Выбор пары

Однако каждая из этих акций будет расти или падать по своему, какая-то из них больше, а какая-то меньше. Таким образом, формируется Бета-нейтральный портфель, доходность которого будет зависеть не от общего направления движения рынка, а от будущего отношения стоимости одной ценной бумаги к другой1. Да, парный трейдинг может быть применен и на криптовалютном рынке, особенно между активами с высокой корреляцией, например, между различными токенами, связанными с одной технологией или платформой.

Как хедж-фонды выбирают активы для парного трейдинга?

Используются методы статистического арбитража, такие как средняя реверсия, где предполагается, что цены активов в конечном итоге вернутся к своему среднему значению. Парный трейдинг (или pair trading) — одна из самых распространенных стратегий среди хедж-фондов, направленная на извлечение прибыли путем использования взаимосвязей между активами. В условиях волатильных рынков, где неопределенность играет ключевую роль, эта стратегия позволяет не только сохранять капитал, но и получать стабильные доходы за счет эффективного управления рисками.

Благодаря использованию корреляций между активами, эта стратегия минимизирует рыночные риски и предоставляет возможности для получения стабильных доходов. Однако, как и любая другая стратегия, парный трейдинг требует тщательного анализа и управления рисками, чтобы оставаться эффективным в долгосрочной перспективе. В самой грубой форме, это означает — какую долю от потраченных на покупку акции средств, инвестор сможет вернуть себе в случае банкротства компании.

Персональные инструменты

Кроме того, коэффициент P/E показывает какое число фсфр форекс брокер отчетных периодов должно пройти, чтобы полностью покрыть текущую стоимость акции5. Торговля парами по отклонениям наиболее эффективна на краткосрочных временных интервалах (в пределах нескольких дней), на более же длинных периодах целесообразно торговать парами на границах исторического канала соотношения, образованных историческим минимумом и максимумом. Границы канала выступают мощными уровнями поддержки и сопротивления, при этом, чем уже у пары ширина канала и чем большее количество экстремумов «тестировавших» на прочность эти границы, тем более привлекательна данная пара для торговли.

Если её величина находится на значительном удалении от нуля и совпадает с направлением Абсолютного отклонения, это говорит о возможном схлопывании отклонения, но не за счет возврата соотношения к средней, а за счет приближения самой средней к текущему соотношению. Если же направление средней скользящей противоположно текущему Абсолютному отклонению, то очень высока вероятность возврата соотношения к своему среднему значению в ближайшем будущем4. Если текущее отклонение соотношения от его средней скользящей находится глубоко в отрицательной зоне, это означает, что актив, расположенный в числителе, недооценен относительно актива, расположенного в знаменателе. И наоборот, если текущее отклонение соотношения от его средней скользящей находится глубоко в положительной зоне, это означает, что актив, расположенный в числителе, переоценен относительно актива, расположенного в знаменателе1. Например, в случае роста цены на нефть, большинство акций нефтяных компаний также начнут расти в цене, и наоборот, в случае падения цены на нефть большинство акций нефтяных компаний будут падать в цене.

Ниже представлены графики финансовых коэффициентов НК «Лукойл» и «Газпромнефть», а также соотношения этих коэффициентов. Хотя парный трейдинг считается менее рискованной стратегией по сравнению с направленными инвестициями, он все же сопряжен с определенными рисками. Основной риск — это так называемый риск разрыва корреляции, когда историческая взаимосвязь между активами перестает работать.